今天继续完成政府工作报告解读第三部分——2026年政府工作任务。2026年的大政方针、政策都会围绕这部分展开。读懂这部分内容，对判断今年政策发力方向，驱动经济增长的重点领域等十分重要。首先总览一下2026年的主要任务以及其与2025年的一些差异。2025："大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求"
2026："着力建设强大国内市场"
从措辞上看，由“提振”变为“建设”。说明政策清晰转向，即从2025年的应急性动作变成了长期制度建设。这里我们分拉动消费和拉动投资两个维度去看。拉动消费方面，政策在钱的总量以及花法上有所不同：2025年是直接补贴，促进消费品以旧换新，以及大型设备更新；而2026年，政策机制优化，我判断这里主要是政府认为一方面通过一年的以旧换新政策，有意愿换新的需求已经充分释放，如果政策持续在这个方向发力，势必会因补贴被黄牛套利而弱化效果；另一方面，通过直补转为消费信贷激励，能够更好地发挥资金的杠杆作用。综合来看，政策在朝着建设一个拉动消费的长效拉动机制方向努力，毕竟之前是“换”而不是“买”，是把未来的消费提前到了当下，多少会存在“透支效应”。所以政策在直补上的缩减，也在情理之中。打通消费的堵点和卡点方面，我认为有以下几个具体动作：- 促进入境消费升级为打造“购在中国”品牌。2025年我们对不少国家都试行了免签政策，配合推动入境消费。从媒体的报道上我们也能看出国外对中国今天的新面貌也给予积极评价，入境旅游人数大幅增长。
- 持续落实职工带薪错峰休假制度，以及推广中小学春秋假。最近教育部发布的负面清单20条，有不少也与学生减负有关。这些都是在为“没时间花钱”扫清障碍。
- 活跃线下消费。这个大家都会有体感，现在许多线下的门店都难以经营，一方面是大家天然认为线下店没有线上便宜和便利，另一方面消费购物体验也没有多好。我去年到杭州旅游，发现许多商场大楼都空着，生意难做。我认为解决这个问题，首先应该考虑线下的服务性消费，而不是去和线上渠道硬刚耐用品消费。
这里重点说一下今年新增的1000亿财政金融协同专项资金，是全新的促消费信贷工具。刺激银行对个人消费信贷的贷款意愿，有政府给贴息和担保，能大幅降低消费贷的风险。这部分钱会流入到服务消费（文旅、康养、教育、医疗），而不是耐用品消费。一方面对服务性消费的扶持，另一方面也填补了以旧换新不能覆盖的领域。今年1000亿规模如果效果好（即撬动的规模足够大，消费者违约率低），未来极有可能成为一个常态化制度。中国人有存钱的习惯，而这一政策，也可以看作是希望推动我们的消费习惯，从“补贴驱动消费”向“信贷驱动消费”方向转变的一个信号。从这里我们可以窥见未来国家希望信贷驱动消费能够逐步形成对内需驱动的正向循环，把轮子转起来，内需市场内生动力才能释放。拉动投资方面，今年表内预算内是7550亿，另外增加了8000亿的超长期特别国债用于“两重建设”。在拉动投资方面，采取的方式与拉动消费比较类似。7550亿是表内政府预算的直投，类似于直接补贴。而8000亿则作为政府撬动社会融资的杠杆，尽最大能力发挥政府资金的乘数作用。2025："因地制宜发展新质生产力，加快建设现代化产业体系"
2026："加紧培育壮大新动能"
关键词变化对比
对弱化的概念，在作为今年投资机会选择上，尽量规避一下。毕竟政策上有侧重，在弱化方向上的新增增量政策会明显少。对于新增概念，要尤为关注。最近的“算电协同”炒作，就是新增概念中的一个。
今年报告中新增了“扩能提质服务业”这一子项，以及“打造智能经济新形态”，值得关注。传统产业：从政策方向变成项目清单，突出重点领域发力。
2025年关于传统产业的表述是"扩范围、降门槛"，属于方向性指引；2026年直接落到"新部署一批重大技改项目，以及2000亿超长期特别国债支持大规模设备更新"。最值得关注的新词是"智能建造"和"现代化建筑产业链"——建筑业首次被明确纳入智能化改造范畴，这个行业体量极大，是个新信号。
建筑业是中国体量最大，数字化程度却最低的行业之一。从下面的基础数字就可以看得出其发展潜力。在房地产下行周期背后有一个很现实的推动力：大量的建筑企业活不下去，行业必须找到降本提效的新路，而不是继续靠堆人工来进行低价竞争。
我举几个例子来让大家对现在的建筑业痛点有个体感：
设计阶段还比较传统，从建筑结构到水电结构、管道等各设计各的，没有软件系统来进行统一支持。导致现成施工时经常出现冲突和返工。每次都要重新测量，出图，耗费大量人力和时间。
施工阶段，无论是施工指挥、材料调度、工人安全都比较原始。效率和安全性都亟待提升。
供应链方面，我觉得是最不透明的。大家买房了都有过装修经历，这里面的门道很多。这是整个产业链在传导到终端时的一个畸形缩影。从原材料价格到工程施工，价格不透明，工期不科学，上游问题层层传导到终端消费者。
以上这些问题，我认为最容易落地，最先可以改造的，是工地物联网和安全监控。传感器，摄像头，智能安全帽这些硬件可以帮助提升工地施工大幅提升安全性。监管部门也最有动力来做，毕竟每年因施工致死人数达数千人。其次是BIM系统，把建筑通过软件先做数字孪生，将所有的设计统一在一个系统中。这样就可以在项目早期进行对齐，大幅降低后续施工的冲突，这个问题在今天这个数字时代看来非常的原始，但这就是建筑行业的现状。
新兴产业：集成电路从培育升格为支柱。
去年集成电路并没有单独点名，只是作为战略性新兴产业的一部分；2026年把集成电路、航空航天、生物医药并列为"新兴支柱产业"，并要求"鼓励央企国企带头开放应用场景"。这个"带头开放场景"的提法意思是不光要自己做，还要把应用场景让出来给民营科技企业进来跑数据、跑模型。本质是用央企的场景和资源换民企的技术活力。央企之前是个闭环的供应链，民营科技企业想参与但进不去。“支柱”这个词是具备法律和财政意义的。一旦被定性为新兴支柱产业，意味着接下来国家大基金会定向注资、政府采购会设定国产化率要求、上市融资审核会有绿色通道——这些都是“战略新兴产业”定性给不到的待遇。这让我对今年国产芯片相关公司有了一些期待。可以适当挖掘具备国产替代，技术能力强的头部民企，它们如果能拿到央企的订单，对业绩正向作用显著。而央企我认为一般集中在电力、铁路、电信、金融、工业制造（商飞、中车）上。
未来产业方面新增了"脑机接口"和"未来能源"，前者是2025年完全没有的概念，后者指向氢能、核聚变等长周期赛道。
下面的表格，科普一下不同定性词代表的含义。
服务业独立成项：这是结构性升格
2025年服务业零散分布在各条中，2026年单独立一个子项"扩能提质服务业"，制造业已经有完整的升级路径，但服务业的生产率还很低，是未来全要素生产率提升的最大空间，意味着接下来会有专项政策配套。服务业体量占GDP54%，但生产率只有制造业的一半左右。
将生产性服务业（面向企业）和生活性服务业（面向消费者）分开进行表述，而这其中最急的是生产性服务业。
智能经济独立成项：从"用AI"到"AI原生"
2025年的表述核心是"支持大模型广泛应用"，2026年变成了"培育智能原生新业态新模式"。前者是把AI当工具嵌入现有行业，后者是要生长出以AI为底层逻辑的全新商业形态。前段时间“龙虾”火爆，并迅速被冠以政策支持，这都是因为政府工作报告中对“商业化”和“智能体”给出的明确支持。甚至有地方推出“词元”补贴。
"开源社区"和"公共云"出现，是对2025年没有覆盖的生态层的补充——中国之前的AI投入集中在模型和算力，开源生态相对薄弱，这次明确支持是个转向。"算电协同"则是针对大算力集群建设中电力供应成为瓶颈的直接回应。
每次提到大模型，我都想多聊几句。目前国产大模型应该尽快追赶，它是一切AI生产力提升的前提。现在大家日常用到的AI能力，仅仅是AI带来改变的非常小的一部分。想象空间能否打开，打开多大，都依赖底层基座模型的能力，这也是AI智能体能否顺利商业化的前提。未来AI对社会的影响将是全方位的。
