电力+电网设备赛道彻底火了。
“算电协同”首次写入政府工作报告，被明确定位为数字时代的新基建工程。
全国政协委员、中科院理化所研究员一语道破天机：“算力的尽头是能源”，随着AI技术迭代，我国算力需求持续扩大，对电力的需求将呈指数级增长。
更劲爆的资讯接踵而至：亚马逊、谷歌、Meta、微软、OpenAI等七大科技巨头齐聚白宫，正式签署“电费缴纳者保护承诺”，标志着AI用电问题已从行业内部焦虑上升为国家政策议程。
而美国三大电网运营商相继获批总计750亿美元的输电扩容项目，核心设备变压器订单已排到3年后。
业内普遍认为，全球电网正在开启“超级周期”：国内“十五五”两大电网五年总投资将突破5万亿元，海外欧美电网老化+AI缺电焦虑，中国电力设备企业迎来历史性出海窗口期。
在此背景下，我们梳理了6家目前处于相对低位、但核心逻辑硬核的A股公司。
01. 特变电工
全球变压器龙头+特高压+海外出海核心。特高压换流变市占率领先，手握沙特、北美大额订单，海外收入高速增长；股价处于相对低位，业绩确定性强，是算电协同与电网出海双主线龙头。02. 中国西电
特高压全套设备+国家队算力供电核心。国内唯一可提供±800kV 全套特高压设备，参与八成国家级工程；受益算力中心供电升级与海外电网改造，估值偏低，资金关注度持续提升。03. 平高电气
高压开关龙头+智能电网+算电配套。主营高压开关设备，深度适配算力中心稳定供电需求，海外订单稳步增长；长期低位整理，筹码集中，具备补涨爆发力。04. 许继电气
智能电网+算电协同+电力自动化。电力自动化与储能业务领先，为算力中心提供供电解决方案，受益国内算电新基建；估值合理，位置偏低，政策催化下弹性充足。05. 汉缆股份
高压电缆+算力供电+海上风电。高压电缆直接供应算力集群与电网改造项目，产品覆盖特高压与数据中心；股价处于低位，业绩稳健，安全边际高。06. 宏盛华源
输电铁塔+电网基建+海外出海。电网基建核心耗材供应商，国内外电网扩容直接受益；股价低价低位，盘子适中，极易吸引短线资金进攻。
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