今年的全国两会已经于3月12日闭幕。作为十四五收官和十五五开局之年的一次两会，重要性不言而喻。今天聊一聊我的一些思考。整个政府工作报告的行文结构大体没有变化。第一部分是对2025年工作的回顾；第二部分是十五五时期的主要目标和重大任务，因为今年是十五五规划的开局之年，所以这部分是今年特有的；第三部分是2026年经济社会发展总体要求和政策取向；第四部分是2026年政府工作任务。第一部分首先是回顾了过去一年的重要工作成果，之后对其成因和结果进行分项论述。既肯定了十四五圆满收官，也肯定了2025年经济社会发展主要目标顺利完成。对2025年经济发展的定性为“总体平稳，稳中有进”。这与对2024年的评价是一致的。2025年报告：外部环境变化带来的不利影响持续加深，国内长期积累的一些深层次结构性矛盾集中显现，内需不振、预期偏弱等问题交织叠加，局部地区洪涝等自然灾害频发，保持经济社会平稳运行的难度加大。面对多重困难挑战，我们加力实施存量政策，适时优化宏观调控，积极有效应对。
2026年报告：
我们面对的是多年少有的外部冲击挑战和国内两难多难问题交织叠加的复杂严峻形势。国际经贸环境急剧变化，单边主义、保护主义陡然升级，市场预期受到频繁扰动，对外贸易明显承压。国内经济深刻转型，深层次结构性矛盾问题持续显现，消费、投资增长动力不足。……对外有理有力有效开展经贸斗争，坚定维护我国利益，中美5轮经贸磋商取得积极成果，两国元首釜山会晤达成重要共识，为经贸合作注入更多稳定性；对内打好政策“组合拳”，加强宏观政策逆周期调节，着力稳就业、稳企业、稳市场、稳预期，集中力量办好自己的事。
我们国家在2024年同样受到内外部压力的情况下，采取的措施是“加力实施存量政策，适时优化宏观调控”来稳住内部，显然此时上面的判断是稳住内部是主要矛盾，是最重要的事。我们站在当下这个视角回看2024年“9.24”的货币政策转向的意义就更加清晰明了了，即内部经济出现了重大风险：房地产风险，地方政府债务风险，金融领域风险。
到了2025年二季度，一个明显的变化是外部压力显著加大，外贸受到美国关税巨大冲击。2025年比2024年多了一句“对外有理有力有效开展经贸斗争，坚定维护我国利益...”。也就是说，2024年我们快速将宏观政策转向以来，迅速稳住了内部预期，三大风险已经有了应对的方案。所以在对待外部冲击的方式方法上，我们采取了主动出击的策略，而且还取得了令人满意的效果，特地提到了釜山会晤达成的重要共识，我们并不清楚其内涵，但写入工作报告中，足以说明这一共识是有其实质内容的。这是对这一历史决策和事实的肯定。
这里也处处体现了教员“以斗争求团结则团结存，以退让求团结则团结亡”的核心思想，以及抓住主要矛盾以推进工作的指导思想。
以当前的实际情况来判断，从去年釜山会晤后，美国的对外政策确实发生了一定的转向，其主要矛头不再对准中国，而是先后发力了加拿大，委内瑞拉，格陵兰岛，伊朗，古巴等国。在这一转向发生之后，欧洲的主要国家开始陆续访华。在外部动荡加深背景下，中国的稳定器作用越来越受到国际社会的关注。外资也持续进入中国市场，配置中国市场等等。种种迹象都已表明，2026年的外部环境压力会逐步趋缓，有利。这对人民币汇率和外资流入都是有帮助的，要注意其对资本市场的影响。之后在第一部分的分论中，第一个值得关注的是宏观经济政策层面：有力实施财政货币政策
实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策
“更加积极的财政政策”与“适度宽松的货币政策”组合，在2025年以前是没有的。我们国家在2009～2010年为了应对2008年全球金融危机，采取过“积极的财政政策”+“适度宽松的货币政策”，是罕见的强刺激模式。从2011年开始后的14年中，货币政策一直都是“稳健”。直到2024年底经济会议才再次做出改变。财政政策则一直都是“积极”，会根据不同的情况，在后面加限定词。到了2025～2026年，财政政策与货币政策再次“双松”，是继2009年后，经历15年以来的首次，也是历史首次。如果说2025年是政策转向之年，2026就是政策巩固，持续加力之年。放水信号已经非常明确了，多年以后大家回望，就会明白本轮资本市场带来的投资机会，是可遇不可求的。房地产方面，提到了“保交房”任务已经全面完成。政策表述为：“持续用力稳楼市，合理控制新增房地产用地供应”。所以整个2025年，房地产市场的土地供给是受控的。控制供给一方面有利于房价止跌企稳，另一方面避免增加新的金融风险。今年的房地产市场如何，我们留到最后2026年重点工作解读中再聊。今年分论部分第二点内容是创新驱动发展，而2025年政府工作报告第一部分分论第二点说的是改革。所以当前重点任务先是创新发展，之后才是改革，关注点的优先级有所变化。这意味着当前的主要矛盾体现在发展上，政策会主要且优先发力在科技创新与产业升级上，之后才是机制与体制改革。发展是今年的主要任务。“2025年全社会研发经费投入强度达到2.8%”，——我们之前报告中是没有过这个统计表述的。2025年中国GDP为140.19万亿元，投入强度2.8%，意味着全年研发经费投入约为3.9万亿元左右，这是一个相当庞大的绝对规模。超过经合组织2.7%的平均水平，绝对规模仅次于美国。“数据要素潜力加快释放，数字经济核心产业增加值占国内生产总值的比重提高到10.5%以上”。——这个指标是十四五规划中明确提到过目标是10%，所以最近每年报告中都会提一下。10.5%这个数字已经接近甚至达到美国水平，140万亿GDP的10.5%，意味着数字经济核心产业增加值约14.7万亿元，大约相当于整个德国的GDP。2025年政府工作报告中提到的口径是“10%左右”，这两年基本是持平的。其实十四五的目标早已经达成了，说明数字经济核心产业占比在这个区间已进入平台期，增量空间在收窄，继续大幅提升的难度在上升。在第一部分的总结中，增加了“坚定捍卫二战胜利成果，提出全球治理倡议，推动构建人类命运共同体”这样的表述。坚定捍卫二战胜利成果，主要是针对日本说的，这个不用我多做介绍了，说明上面对日本的动作是有所察觉与防备的。全球治理倡议和人类命运共同体的表述被写入到报告中，说明我们作为负责任大国在推动世界发展上的贡献和姿态。这是我们制度自信和能力自信的体现。在总结完成果之后，增加了一段批评。这段批评的表述，在之前现场直播的时候是没有的，是审议后追加的。我查看了现场版本、审议版本，以及新华社的发布版本。审议版本和发布版本上是有这段表述的，但是现场并没有宣读。我把这段对比放在下面，其中划线部分：在肯定成绩的同时，我们也清醒看到面临的困难和挑战。外部环境变化影响加深，地缘政治风险持续上升，世界经济动能疲弱，多边主义、自由贸易受到严重冲击。国内经济发展和转型中面临的老问题、新挑战仍然不少。困难不容忽视，信心必须坚定。我国经济长期向好的支撑条件和基本趋势没有改变，制度优势和大国优势不断彰显。经历了风雨洗礼，我们的意志更加坚强、步伐更加坚定，只要用足用好优势、妥善应对挑战，我国的发展前景一定更加可期！
在肯定成绩的同时，……新挑战仍然不少。新旧动能转换任务艰巨，供强需弱矛盾突出，市场预期偏弱，重点领域风险隐患较多。一些企业经营困难，群众就业和增收难度加大，部分地方财政收支矛盾突出，房地产市场仍在调整。公共服务仍有不少短板弱项。政府工作存在不足，一些政策实施效果仍待提高，一些干部抓高质量发展的能力不足、办法不多，有的政绩观存在偏差，不作为、乱作为、假作为，搞表面文章，一些领域和地方腐败问题依然多发。困难不容忽视，信心必须坚定。我国经济长期向好的支撑条件和基本趋势没有改变，制度优势和大国优势不断彰显。经历了风雨洗礼，……我国的发展前景一定更加可期！
这段表述，是少见的批评声音，而且其包含的内涵非常多。批评和牵引都具有一定的导向意义。首先是对问题的罗列和表态，提出的问题都很尖锐，也都是现实存在的严重问题。说明过去一年的工作在这些方面，上面是有不满的，需要加强的。其次，起到敲打作用。即考核的方式明确转向，再像以前那样干，上面是不认的，不要耍小聪明，要集中精力解决主要问题，而不是做表面文章。最后，整段话也映衬了上面反腐提出的“刀刃向内”的提法。所以我们在今年，还会看到反腐深入，看到对“质量不合格”的干部的处理。不能解决实际问题的，无论做多少政绩工程都没用。这既符合反内卷的要求，也符合建立全国统一大市场的需要。
