政府工作报告首提,二级市场狂飙:“算电协同”到底怎么做?谁是主力军?
- 2026-11-14 15:28:27
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算电协同，从2023年的试点探索，到2026年政府工作报告的重磅定调，已完成从概念到国家战略的华丽蜕变，更是资本市场重点关注的对象。
背景和政策：为什么要搞算电协同？
01
背景
随着AI推动算力需求不断提高，产业链对电力的需求愈发突出，“算力的尽头是电力”已经成为了行业内的普遍共识。然而，目前算力和电力的配合还存在下面问题：
一是核心地区的电网难以承受数据中心越来越大的电力负荷需求；二是部分地区（特别是西部地区）的风电和光电的浪费情况显著。
因此，如何让数据中心对电力的巨大需求和电网的供电节奏匹配，成为了决定我国算力长期发展质量的关键问题。
02
相关政策
基于上述背景，我国从2023年开始就针对算电协同出台一系列相关政策，直至2026年3月“算电协同”在政府工作报告中被明确提出，成为国家层面的新基建战略范畴。
技术路线：算电协同到底怎么搞？
算电协同到底是“算找电”还是“电找算”？显然，光纤传输数据的损耗和成本，远远低于特高压电缆传输电力的损耗。因此可以说算电协同的主要逻辑是用传输算力来代替传输电力，主要的技术路线有下面三类。
01
空间协同（算随电建）
1.主要逻辑
把耗电量大、对延迟不敏感的算力需求，建设在风光绿电丰富、电价便宜的地区。落脚点主要在“东数西算”的西部节点上，即内蒙古、宁夏、甘肃和贵州。
2.目前主要做法
依托“东数西算”规划，在推动西部节点算力中心大力建设的基础上，大力推动“源网荷储”一体化建设，从而提高算力对绿电的使用。
根据国家发展改革委、工业和信息化部联合发布的《全国一体化大数据中心协同创新体系算力枢纽实施方案》及中国信息通信研究院（CAICT）2025年第三季度《中国数据中心算力发展白皮书》数据显示，八大枢纽节点累计在建和已投产标准机架总数超过380万架，占全国总量的67.3%，其中西部四节点（内蒙古、贵州、甘肃、宁夏）合计部署机架约195万架，占比达51.3%。
3.未来展望
数据中心的供能发展方向是“离网型微电网”，随着大模型参数量向百万亿级迈进，单集群功耗将达到千兆瓦（GW）级，对城市的电网带来巨大压力。
因此，目前数据中心已经在向海上IDC和太空IDC发展，随着技术不断发展，未来其将不需连入国家电网，自身利用海上风电等手段供能，同时自带制氢储能或重力储能设备，成为在地理上与世隔绝，但通过卫星或光纤与世界相连的智算中心。
02
时间协同（算随电动）
1.主要逻辑
让算力的需求曲线匹配电网的波动，即在用电高峰期的时候压制数据中心用电，而在用电低谷的时候再满载运行。
2.目前主要做法
主要依托于虚拟电厂（VPP）技术开展，在晚高峰城市用电量巨大时，通过虚拟电厂主动调控，主要措施包括三种：一是暂停一些非紧急的一些训练任务，二是将GPU的运行频率和电压拉低（DVFS技术），三是适度调高机房空调温度。
3.案例
世纪互联太仓智算中心：该智算中心入选2025年算电协同经典案例，主要是通过开展算电协同调节以及同步聚合园区内部分布式电源、可调负荷等资源，协调优化整合运行出力曲线，参与需求侧响应等电网辅助服务，每年可获得辅助服务补贴数十万元。
4.未来展望
随着技术发展，未来的AI框架（如改进版的 PyTorch）会直接分析并理解国家电网的调度信号。当电网频率波动时，数据中心不需要暂停任务，而是在极短时间内极其平滑地降低某些无关紧要的计算精度，或者瞬间将计算压力转移给其他空闲节点，实现“降功耗但不断训练”的无缝衔接，且提高节能效率。
03
业务协同（算随网调）
1.主要逻辑
将同一时间的所有算力任务进行分析，通过统一规划，将全部算力任务进行分流，将相关任务发送至效率和成本相对性价比最高的算力节点进行训练，从而达到算力和电力的协同。
2.目前主要做法
通过对业务进行分类，把对时效性较高的业务放在北上广深等离终端客户较近的节点进行分析，而一些对时效性不高的业务则输出到当前电费低、算力负载符合要求的IDC进行处理。
3.案例
中国移动“算网大脑”：中国移动在2025年8月发布的“算网大脑”3.0成功入选2025年央企十大超级工程。该系统通过智能调度，实现对资源的一体化纳管与优化，以“一点接入、即取即用”的服务模式，为算力网络建设提供支持。已经应用于长三角枢纽芜湖集群算力公共服务平台等多个枢纽节点算力调度平台项目，支持“东数西存、东视西渲、东数西训”等业务模式。
4.未来展望
随着全国一体化算力网建设，将打造全国一体化的算力调度平台体系，联通区域级、省级、市级算力调度平台，促进算力资源跨地区、跨行业高效调度。从国家层面上实现资源高效调度、设施绿色低碳、算力灵活供给、服务智能随需，让算力成为像水、电一样实现普惠易用、绿色安全的公共服务供给。
相关上市公司：谁是算电协同的主力军？
“算电协同”概念股实际上包括相当多业务类型的企业，总结下来主要包括下面四大类。由于篇幅原因，每一类简单列举几个典型公司帮助大家理解。
01
能源供给侧
此类上市公司的主要逻辑是在整个环节提供绿电和储能，重点关注其源网荷储、绿电直供和微电网开发等相关业务情况。
(注：本表格及分析仅供产业逻辑梳理与技术研究参考，涉及特定上市公司仅作例举，不构成任何财务建议或股票买卖推荐。下同)
02
基建设施侧
这部分主要是第三方IDC企业，其在算电协同场景下提供算力和电力互动的重资产机房和环境。
03
电网调度侧
这类企业是算电协同场景下解决电力问题的大脑，通过虚拟电厂、电力预测和能源交易结算服务等，把数据中心和电网连接起来，实现上面分析中提到的“时间协同”。
04
算网路由侧
这类企业是算电协同场景下解决网络问题的大脑，通过光纤建设和算网路由系统设计，确保算力任务能分配到性价比最高的数据中心进行处理。
END
