事关AI算力!这项新基建首次写入政府工作报告,万亿赛道开启(附股)

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导语：3月5日，2026年政府工作报告重磅定调：实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程，加强全国一体化算力监测调度，支持公共云发展。这是算电协同、超大规模智算集群首次被写入政府工作报告，从行业试点正式上升为国家战略级新基建。AI的尽头是算力，算力的瓶颈是能源，政策一声令下，算力+电力双向共振，万亿级赛道正式起爆。

一、政策定调：AI算力底座，上升国家战略

政府工作报告明确：

• 深化拓展人工智能+，打造智能经济新形态

• 实施超大规模智算集群、算电协同新基建

• 建设全国一体化算力网，推动算力高效调度

官方解读直指核心：AI的尽头是能源，要用好我国电网优势，筑牢AI硬件底座。这意味着，未来3—5年，算力基建将成为与5G、特高压、数据中心并列的核心新基建。

二、为什么是现在？AI算力爆发，能耗倒逼革命

生成式AI、智能体、具身智能全面爆发，算力需求年增70%+，但传统模式难以为继：

• 大型智算中心耗电量堪比县城，能耗成本占比超40%

• 东数西算推进，但算力与电力错配、调度不畅

• 海外算力受限，自主可控、绿色高效成必答题

算电协同=算力中心+电力系统+绿电+储能+高效调度，一步解决供电、能耗、成本、安全四大痛点，是AI时代的最优解。

三、三大投资主线，全产业链受益

1）超大规模智算集群（算力硬件核心）

• 浪潮信息：AI服务器国内市占率第一，万卡级集群主力供应商

• 工业富联：英伟达AI服务器核心代工，全球云厂商核心伙伴

• 中科曙光：国产智算龙头，液冷+算力调度双壁垒

• 海光信息、寒武纪：AI芯片自主可控核心标的

2）算电协同（电力+节能+储能）

• 中国西电、平高电气：特高压/输变电，西部算力枢纽电力刚需

• 英维克、高澜股份：液冷温控，降能耗核心，PUE逼近1.1

• 南网储能、阳光电源：储能调峰，适配智算中心稳定供电

3）算力网络与运营（调度+IDC）

• 中际旭创、新易盛、华工科技：CPO/高速光模块，算力互联大动脉

• 中国移动、中国电信：天翼云/移动云，全国算力调度核心载体

• 润泽科技、数据港：智算中心IDC，低PUE稀缺资产

四、市场拐点：政策+产业+资金三重共振

• 政策：首次写入政府工作报告，年度强主线

• 产业：2026年算力基建投资超4500亿元，同比+28%

• 资金：机构密集加仓，算力板块持续放量走强

从“东数西算”到“算电协同”，中国正在构建全球最完整的AI算力基础设施，这不是题材，是业绩兑现的长周期赛道。

风险提示

• 项目落地进度不及预期

• 行业竞争加剧导致毛利率下滑

• 宏观科技产业周期波动

结语

超大规模智算集群+算电协同，是AI时代的“能源革命+数字基建”双重红利。政府工作报告定调，意味着从顶层设计到地方落地全面提速，产业链上游到下游将迎来量价齐升。

2026年，算力新基建就是科技板块最确定的主线之一。

股市有风险，投资需谨慎。以上内容仅为市场分析，不构成投资建议。