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—头条关注—
1、《政府工作报告》提出今年发展主要预期目标：经济增长4.5%-5%。十四届全国人大四次会议5日上午在人民大会堂开幕，习近平等党和国家领导人出席开幕会，国务院总理李强向大会作政府工作报告。政府工作报告说，2026年发展主要预期目标是：经济增长4.5%－5%；2026年赤字率拟按4%左右安排，拟发行超长期特别国债1.3万亿元；继续实施适度宽松的货币政策。（财联社）
2、关于A股，政府工作报告划重点。3月5日，政府工作报告提出，高效用好国家创业投资引导基金，大力发展创业投资、天使投资，政府投资基金要带头做耐心资本，推动更多初创企业加快成长为科技领军企业。加强科技创新全链条全生命周期金融服务，对关键核心技术领域的科技型企业，常态化实施上市融资、并购重组“绿色通道”机制，以科技金融支持创新创造。持续深化资本市场投融资综合改革，进一步健全中长期资金入市机制，完善投资者保护制度，拓展私募股权和创投基金退出渠道，提高直接融资、股权融资比重。多位业内人士认为，这一系列政策安排，直指硬科技企业“研发周期长、早期融资难、退出机制不畅”等关键痛点，将推动创投行业从单纯的资金提供者，进一步转向连接科技、产业与资本的战略性力量，创投行业正迈入以产业协同和长期资本为特征的“战略赋能期”。（中国证券报）
3、伊斯兰革命卫队：严禁美、以、欧船只在霍尔木兹海峡通行。伊朗哈塔姆·安比亚中央司令部副司令阿米尔·海达里在当地时间5日上午在接受采访时表示，伊朗方面并没有真正关闭霍尔木兹海峡。伊斯兰革命卫队在声明中表示，美国、以色列以及欧洲国家及其支持者所属的军用和商用船只，均严禁在该海域通行，一旦被发现，将遭到打击。（财联社）
—宏观要闻—
1、经济主题记者会今日下午3时举行，郑栅洁、蓝佛安、王文涛、潘功胜、吴清答记者问。十四届全国人大四次会议将于今日下午3时，在梅地亚中心新闻发布厅举行记者会，邀请国家发展和改革委员会主任郑栅洁、财政部部长蓝佛安、商务部部长王文涛、中国人民银行行长潘功胜、中国证券监督管理委员会主席吴清就发展改革、财政预算、商务、金融证券等相关问题回答中外记者提问。（财联社）
2、央行开展8000亿元买断式逆回购操作。3月5日，中国人民银行公告称，为保持银行体系流动性充裕，3月6日将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展8000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月（91天）。今年以来，央行继续实施适度宽松的货币政策，综合运用多种工具保持流动性充裕。根据央行每月公布的工具操作情况，今年前两个月，买断式逆回购、中期借贷便利（MLF）、国债买卖操作分别净投放9000亿元、1万亿元和1500亿元，再加上政策性金融工具等，已净投放的中长期资金约2万亿元。（上海证券报）
3、油价飙升引发通胀担忧，但凯文·沃什或仍将推进降息。随着伊朗战争导致油价飙升，引发了外界对通胀再度抬头的担忧。这也使一些美联储官员提出，美联储可能需要暂停降息，甚至不排除再次加息的可能。然而，美联储即将迎来一位新的领导人，即前美联储理事凯文·沃什。分析人士指出，若沃什获得参议院确认，即便油价飙升，他几乎肯定仍会推进降息。沃什是美国总统唐纳德·特朗普提名的下一任美联储主席人选，特朗普已于周三正式将提名提交给参议院。现任美联储主席鲍威尔的任期将于5月结束。（财联社）
4、美国24州宣布提起诉讼，阻止特朗普最新全球关税政策。美国24个州组成的联盟将于周四对特朗普政府提起诉讼，这是对其新实施的10%全球关税的首个法律挑战。相关州政府表示，总统不能通过援引新的法律依据来绕过美国最高法院此前作出的裁决，而最高法院已裁定特朗普此前实施的大部分关税无效。这些由民主党领导的州(纽约州、加利福尼亚州和俄勒冈州等)认为，特朗普在2月20日最高法院裁决后立即宣布的新关税同样属于非法行为。（财联社）
—行业观察—
1、阶跃星辰模型登上OpenClaw榜首。全面开源后，阶跃星辰新一代基座模型Step 3.5 Flash的全球热度进一步攀升，模型调用量在OpenClaw（被网友称为“小龙虾”的全球知名开源项目）上已迅速攀升至全球第一。
2、MicroLEDCPO概念持续升温。TrendForce集邦咨询最新调查显示，随着生成式AI兴起，数据中心对高速传输的需求持续提升，传统铜缆方案在传输密度与节能上面临严峻挑战，而MicroLEDCPO方案的单位传输能耗仅为铜缆方案的5%，有望凭节能优势成为光互连替代方案。
3、《政府工作报告》首提培育发展“未来能源”。可控核聚变一直被视为人类“终极能源”，其具有原料丰富、放射性废物少、安全性高的优势。在十四届全国人大四次会议首场“部长通道”上，科技部部长阴和俊表示，要加强集成电路、人工智能、生物制造、量子科技、脑机接口、核聚变能等领域的科技攻关，为产业发展提供更强有力的科技支撑。
4、美国拟将AI芯片出口管制扩展至全球。据媒体援引知情人士透露，美国官员已起草法规草案，拟限制全球范围内未经美国批准的人工智能芯片发货，法案将赋予华盛顿广泛的权力，以决定其他国家是否能够以及以何种条件建设用于训练和运行人工智能模型的设施。拟议法规将要求企业向美国申请许可，才能出口几乎所有英伟达和AMD等公司生产的人工智能加速器。这将使目前覆盖约40个国家的管制措施扩展至全球范围。
5、《政府工作报告》提出，加强初婚初育家庭住房保障，支持多子女家庭改善性住房需求；因城施策控增量、去库存、优供给，探索多渠道盘活存量商品房，鼓励收购存量商品房重点用于保障性住房等；深化住房公积金制度改革，优化保障性住房供给；进一步发挥“保交房”的白名单制度作用，防范债务违约风险。
6、“十五五”规划纲要草案提出实施非化石能源十年倍增行动。据新华社报道，“十五五”规划纲要草案在部署加力建设新型能源基础设施时提出：深入实施能源安全新战略，加快构建清洁低碳安全高效的新型能源体系，建设能源强国。推进非化石能源安全可靠有序替代化石能源，坚持风光水核等多能并举，实施非化石能源十年倍增行动。
7、据中国科学院化学研究所消息，该研究所朱道本院士、狄重安研究员团队联合国内合作者，成功研制出不规则多级孔结构塑料热电薄膜，其核心性能指标热电优值突破1.64，创下柔性热电材料同温区性能世界纪录，为可穿戴设备、贴附式制冷、物联网传感器等技术发展提供关键材料支撑。
8、美科技七巨头，签署自主供电承诺。当地时间4日，微软、谷歌、OpenAI、亚马逊、Meta、xAI和甲骨文这七家公司代表在美国白宫签署自主供电承诺，美国总统特朗普表示，不少美国民众担忧数据中心会推高电力需求，可能导致电费上涨，有了这份文件，问题将得到解决。
—资金揭秘—
1、融资融券：3月4日，全市场融资融券余额为26426.88亿元，较前一交易日减少86.23亿元。其中，融资余额为26254.88亿元，较前一交易日减少82.95亿元；融券余额为171.99亿元，较前一交易日减少3.28亿元。东山精密、烽火通信、厦门钨业融资净买入额位列前三，分别获净买入5.73亿元、4.55亿元、3.81亿元。协创数据、亨通光电、兖矿能源融券净卖出额位列前三，分别遭净卖出0.22亿元、0.13亿元、0.12亿元。
2、龙虎榜：昨日机构席位资金合计净卖出约3.69亿元。其中，净买入的个股14只，净卖出的个股18只。机构净买入最多的股票是中远海能，净买入金额约2.12亿元；机构净买入居前的还有岩山科技、积成电子、中油工程等股。机构净卖出最多的股票是圣晖集成，净卖出金额约3.21亿元；机构净卖出居前的还有翔鹭钨业、洲际油气、汇绿生态等股。
—公司要闻—
1、比亚迪王传福：第二代刀片电池9分钟能“充饱”。
2、中科环保：2025年净利润3.82亿元，同比增长19.04%。
3、京东2025年收入13091亿元，同比增长13%。
4、招商轮船：AFRAMAX油轮新船交付。
5、温氏股份：2月销售肉猪收入39.56亿元，同比下降15.58%。
6、广东建科：2025年净利润1.13亿元，同比增长5.6%。
7、正虹科技：2月生猪销售收入497.27万元，环比减少65.34%。
8、福晶科技：2025年净利润2.62亿元，同比增长19.88%。
9、凯撒旅业：控股股东拟1000万元—2000万元增持公司股份。
10、银轮股份：子公司获国际客户定点 预计年销售额约1.31亿美元。
11、三星医疗：子公司签订约9.49亿元海外经营合同。
12、金诚信：签署约1.66亿元井下铜系统开拓工程合同。
—全球市场—
1、美国股市：美东时间周四，随着围绕伊朗的冲突持续升级并对中东以外地区产生外溢影响，美股剧烈动荡，全球市场波动性上升，油价飙升至2024年年中以来最高水平。道琼斯指数盘中跌幅一度超过1100点，随后在下午时段收复部分失地。其他两大指数也较盘中低点有所回升，最终仍小幅收跌。
2、港股：香港恒生指数收涨0.28%。电气股大涨，油气股大幅调整。市场成交额3218.72亿港元，南向资金净卖出277.35亿港元，盈富基金、恒生中国企业、南方恒生科技等遭大幅净卖出，腾讯控股则获净买入逾15亿港元。
3、国际原油及黄金：中东地缘政治局势持续紧张，伊朗对中东多国实施导弹及无人机攻击，导致市场对原油供应中断的担忧加剧。沙特上调4月对亚洲原油售价，进一步支撑油价上涨。美联储释放鹰派信号，通胀压力及强劲就业数据强化加息预期，叠加欧洲央行政策谨慎，共同压制贵金属价格。
4、期货：伦敦基本金属全线下跌，LME期铅跌0.97%报1943.5美元/吨，LME期铝跌1.50%报3292.5美元/吨，LME期铜跌1.52%报12859.0美元/吨，LME期镍跌1.58%报17215.0美元/吨，LME期锌跌2.87%报3230.0美元/吨，LME期锡跌3.16%报49405.0美元/吨。
5、人民币汇率：周四在岸人民币对美元16:30收盘报6.9003，较上一交易日上涨117个基点；夜盘收报6.9125，下跌174个基点。人民币对美元中间价报6.9007，较上一交易日调升117个基点。
—债市综述—
中国银行间债市偏弱整理为主，利率债收益率普遍上行，但幅度大多不足1bp，超长券表现顽强。国债期货主力合约集体下滑，30年期主力合约跌0.05%。央行开展230亿元7天期逆回购操作，净回笼2975亿元。银行间市场资金面整体宽松，DR001加权平均利率微升并继续徘徊于1.27%附近。
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